國金新興產(chǎn)業(yè)智能制造分析師孟鵬飛先生，分享了中國機器人的2019預(yù)測，整理三部分作了概括：第一部分針對整個市場的概況和2019年的預(yù)測以及分析貿(mào)易戰(zhàn)對這個行業(yè)帶來的影響；第二針對中國機器人市場競爭格局及變化趨勢；第三針對投資，分析一級市場二級市場對機器人產(chǎn)業(yè)的關(guān)注點。

2017年之前，全球范圍來看機器人增速最高的是中國，因為政策支持，對比日本花了20年的發(fā)展軌跡中國少花了十年的時間，中國機器人保持三四十增長率。但接下來兩三年就交棒給東南亞，整個全球基本在2017年的時候，需求全部集中在中日韓三個國家，汽車電子行業(yè)非常強大。從2018年開始政府沒有非常大的動力去補終端用戶，很可能去補核心技術(shù)、核心研發(fā)方面。因此2018年是整個中國機器人行業(yè)的轉(zhuǎn)折點，2018年前兩季度開始下滑，后面兩個季度斷崖式下跌。未來整個全球機器人增速則可能保持在14%左右。

而貿(mào)易戰(zhàn)對中國機器人行業(yè)的影響很大，主要體現(xiàn)在取消補貼、市場開放、技術(shù)轉(zhuǎn)讓制度、境外投資、知識產(chǎn)權(quán)保護五方面。

目前整個A股大概有4千家上市公司，整個機器人行業(yè)補貼在2017年達到高峰，一共拿到13個億的補貼，在2018年就開始大幅下滑，假如這些補貼全部取消之后，對需求將影響10%，對行業(yè)利潤將影響5%。中國對工業(yè)機器人僅收17%增值稅，現(xiàn)增值稅還進一步下調(diào)，雖然中國和日本是全球最大的機器人專利保護地域，中國區(qū)域機器人專利本土占比達93.4%，有效專利達49%，但整體市場看來卻更需要機器人企業(yè)自力更生。

市場競爭格局及變化趨勢

十年前的一個理論“雁行理論”：日本為雁頭，先發(fā)展某一產(chǎn)業(yè)，技術(shù)成熟時在本國競爭力變?nèi)?，轉(zhuǎn)移到第二梯隊（韓國、臺灣等），隨后是中國，再往后是東南亞?？纯词昵暗那闆r，包括外殼鑄件，都沒有中國的。十年后憑借本土化和終端市場迅速崛起，我們首先搶走的是國際二線品牌市場。

就整體市場來看，中國或?qū)⑹侨虻谌齻€具備機器人完整產(chǎn)業(yè)鏈的國家，第二個國家是韓國，但是不具有和中國競爭的能力，整個韓國所有的下游基本集中在幾個大企業(yè)手里，像三星，很多的影響力只是局限在韓國，一旦放在全球市場沒有辦法競爭。美國則沒有核心零部件，德國則沒有減速器。

經(jīng)過十幾年發(fā)展，中國在核心零部件到系統(tǒng)集成已經(jīng)出現(xiàn)了非常多的企業(yè)，日本在工業(yè)機器人發(fā)展到最高峰的時候，企業(yè)數(shù)量在280家，中國現(xiàn)在有5千家。在2016年之前整個國產(chǎn)銷量占比是一直往上走的，但是到了2017年就開始進入真刀真槍、刀刀見血的拼殺階段。整個工業(yè)機器人整個中國保有量密度大概在50，中國在過去五年把汽車行業(yè)密度提升了一倍，非汽車行業(yè)機器人密度中期天花板是100，目前31，還有3倍空間，行業(yè)天花板偏樂觀。到2022年中國整體機器人密度達到134，機器人市場增量將近一百萬臺機器人。

投資方向預(yù)測

在2018年整個資本市場不是非常好的情況，資本對機器人的關(guān)注度還是非常高的，整個股權(quán)融資步伐并沒有停下來，方向主要是機器視覺、AGV、協(xié)作機器人、核心零部件。

以核心零部件為代表的工控技術(shù)掌握程度，決定了機器人企業(yè)最終的競爭力。為什么KUKA會被收購？從2013年到現(xiàn)在KUKA再沒有新的產(chǎn)品出來了，KUKA核心競爭力顯出不足，最終被美的收購。以四大家族為代表的外資巨頭未來5年在華產(chǎn)能將擴大5倍，整個市場將近一百萬臺，四大家族留給中國的市場大概有40%。因此做減速器的企業(yè)春天將要來了，我們在這個領(lǐng)域只有一個競爭對手，只有日本，剩下全是我們國內(nèi)的企業(yè)。

在系統(tǒng)集成方面，現(xiàn)在中國國內(nèi)系統(tǒng)集成商已經(jīng)占了絕對的優(yōu)勢。在整個系統(tǒng)集成領(lǐng)域中，汽車電子是最好的領(lǐng)域。工業(yè)從低端向高端滲透，趨勢可能會越來越快。根據(jù)上市公司年報做出來的情況，系統(tǒng)集成也是要選擇一個好的賽道。同時二級市場對機器人的關(guān)注點，從2018年開始就開始并購專項集成企業(yè)專項并購核心技術(shù)，接下來還是回到核心零部件。

因此，2019年在投資逐漸冷卻后，全產(chǎn)業(yè)鏈的完善，后發(fā)制人或許會給中國帶來更多的機遇，但核心零部件無疑將會還是中國企業(yè)成敗的戰(zhàn)場。