近期，劉強東還宣布了一件大事：未來在京東員工數(shù)量減半，每天只需工作2-3小時，將全面實現(xiàn)“無人公司”，用AI技術(shù)顛覆傳統(tǒng)管理與服務方式。

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這也意味著，交給AI和機器人后的京東，將有50%的員工會被淘汰！同時，在西班牙世界零售大會上，劉強東說了很多，核心就三句話：

未來京東，百分之百無人化運營，未來的京東將是一家自動化運營的公司；

充分利用AI技術(shù)可以減少人們的工作時長，未來一天只要工作兩、三個小時；

十年內(nèi)，京東員工將從現(xiàn)在的16萬減少了8萬。

而中國社會科學院副院長、黨組成員蔡昉在網(wǎng)易經(jīng)濟學家年上也表示，利用了幾十年的人口紅利，今后可能不是很重要的東西了，最后這點時間，趕緊利用起來，為什么？

“因為機器人正在替代各種各樣的技能，未來很多發(fā)展中國家，包括非洲國家很可能沒有很多機會享受人口紅利了?！?/P>

大家都知道，中國的人口紅利正在消失，這也意味著未來勞動力的短缺將是一個中長期現(xiàn)象，制造業(yè)自動化程度提高十分迫切。在人力成本不斷上升的背景下，制造業(yè)迅速進入機器人時代已大勢所趨。

這無疑也讓制造業(yè)看到了減成本、增效益的新希望：在人口紅利逐漸消退之時，正是機器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造新的“人口紅利”的大好機會。因此今天，我們就來聊聊工業(yè)機器人。

一、減速器技術(shù)壁壘高，國內(nèi)企業(yè)有望突破桎梏

從工業(yè)機器人的整體成本來看，機器人技術(shù)的核心和難點集中于上游零部件市場，成本和利潤也都集中在這一領域，減速器、控制器和伺服系統(tǒng)占總成本的比例約70%。因此，掌握核心零部件的企業(yè)就占領了產(chǎn)業(yè)高點，其議價權(quán)就相對更強。

控制器技術(shù)難度較低，國內(nèi)外硬件差距小，伺服系統(tǒng)國內(nèi)品牌也占據(jù)有一定份額，相比之下減速器技術(shù)壁壘最高。減速器按結(jié)構(gòu)可以分為諧波齒輪、擺線針輪行星、RV、精密行星和濾波齒輪減速器等5種，其中RV減速器有逐漸取代諧波減速器成為最主流減速器的趨勢。

減速機的發(fā)展是制約國內(nèi)工業(yè)機器人大發(fā)展的主要瓶頸之一。我們從國內(nèi)外機器人成本對比可以看出，同樣噸位級別的工業(yè)機器人，一臺165kg焊接機器人國外的總成本約為16.86萬元，國內(nèi)的成本高達29.9萬元。實際上本體方面制造成本差異不大，主要就來源于核心零部件，其中以減速機成本差異最大。

盡管目前國產(chǎn)工業(yè)機器人減速器研發(fā)困難重重，國內(nèi)產(chǎn)品的性能與日本還存在一定的差距，但是整體產(chǎn)品的質(zhì)量在逐步提高，目前國內(nèi)部分上市公司已經(jīng)開始積極布局精密減速機業(yè)務。這些公司原有業(yè)務也基本上屬于精密儀器件領域，包括齒輪、數(shù)控機床等，能夠發(fā)揮業(yè)務的協(xié)同性。

國產(chǎn)核心零部件的缺失會抬高國內(nèi)工業(yè)機器人成本，產(chǎn)業(yè)長期以來通過壓縮本體利潤空間的方式，補貼了高昂的零部件進口成本。在外資品牌降價的情況下，國內(nèi)企業(yè)發(fā)展受到嚴重壓制。隨著零部件企業(yè)由小批量生產(chǎn)向大批量供貨邁進，核心零部件的逐步國產(chǎn)化，配合批量化生產(chǎn)降低固定資產(chǎn)攤銷，本體廠商的成本有望壓縮，從而釋放利潤空間，這使得真正具備競爭力的企業(yè)在價格方面具有更大的靈活性，有利于國產(chǎn)品牌的崛起。產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)化浪潮需要穿透到底層的設備行業(yè)，這也是提升產(chǎn)業(yè)競爭力的必經(jīng)之路。

二、盈利比較：減速器商和全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)盈利能力較高

工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)鏈可以分為上中下游，上游是關(guān)鍵零部件生產(chǎn)廠商，主要是減速器、控制系統(tǒng)和伺服系統(tǒng)。控制器由硬件設計、底層軟件技術(shù)和上層功能應用軟件組成，通過輸入程序?qū)︱?qū)動系統(tǒng)和執(zhí)行機構(gòu)發(fā)出指令信號，并進行控制，相當于機器人的“大腦”。中游是機器人本體，即機座和執(zhí)行機構(gòu)，包括手臂、腕部等。

下游是系統(tǒng)集成商，根據(jù)不同的應用場景和用途進行有針對性地系統(tǒng)集成和軟件二次開發(fā)，國內(nèi)企業(yè)都集中在這個環(huán)節(jié)上。生產(chǎn)出來的機器人只有通過系統(tǒng)集成之后，才能投入到下游的汽車、電子、金屬加工等產(chǎn)業(yè)，為終端客戶所用。

總的來說，上游產(chǎn)業(yè)利潤最高，本體企業(yè)利潤微薄。在機器人作用中，控制器將信號傳遞至伺服驅(qū)動，伺服驅(qū)動控制電機轉(zhuǎn)動，電機通過減速機帶動執(zhí)行機構(gòu)運動以完成作用。核心零部件的性能直接決定了機器人的整體性能，因此，控制器、伺服電機、減速器具有技術(shù)含量高、利潤高、易形成壟斷的特點，是機器人制造中的核心部件，也是整個產(chǎn)業(yè)鏈中利潤最高的環(huán)節(jié)。

三、商業(yè)模式探討：拓展全產(chǎn)業(yè)鏈，大集成商向上滲透

工業(yè)機器人的商業(yè)模式可分為5種：1)單一本體；2)系統(tǒng)集成；3)零部件+本體生產(chǎn)；4)本體生產(chǎn)+系統(tǒng)集成；5)全產(chǎn)業(yè)鏈。一個重要事實是，目前國內(nèi)外較為成功的企業(yè)都采用了“重要零部件生產(chǎn)+本體生產(chǎn)+系統(tǒng)集成”的全產(chǎn)業(yè)鏈模式，或是正在向上下游逐步滲透，實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈模式的轉(zhuǎn)型。

因此，我們可以得出三個結(jié)論：

1)全產(chǎn)業(yè)鏈模式是當下工業(yè)機器人企業(yè)發(fā)展趨勢，也是當前具備較高盈利水平的商業(yè)模式。

2)單一本體廠商成長空間狹窄，擴展核心零部件是可發(fā)展之道。

3)單一系統(tǒng)集成模式適用于大廠商，且盈利能力可觀；小廠商單一發(fā)展系統(tǒng)集成業(yè)務，往往缺乏競爭優(yōu)勢且難以擴大規(guī)模，其存續(xù)路徑有二：向上游本體擴展或在細分領域做深做精實現(xiàn)標準化生產(chǎn)。

因此，綜合上面所提到的機器人商業(yè)模式、盈利比較等，我們的研究院挖掘出了A股的三大機器人龍頭公司，由于合規(guī)原因，我們不能直接點出股票名字，有興趣的朋友可以直接掃描最下方的二維碼領取股票名單。