羅旭峰坦言：“未來的十年當(dāng)中，機(jī)構(gòu)會通過包括人工智能的方式，為投資者提供金融服務(wù)方案?！?

　　AlphaGo將與中國棋手柯潔于5月23日至27日在烏鎮(zhèn)展開三番棋大戰(zhàn)，AlphaGo這個人工智能的代表每次出戰(zhàn)總能獲得無限關(guān)注。

　　現(xiàn)在，人工智能這股科技新風(fēng)已經(jīng)吹向了資本市場，但期貨行業(yè)暫時還只聽到了風(fēng)聲。

　　期貨大數(shù)據(jù)仍空白

　　南華期貨總經(jīng)理羅旭峰表示：“AlphaGo和棋手們的挑戰(zhàn)賽，棋手往往被擊敗，這反映了一個問題，當(dāng)人工智能高速成長的時候，個體的思維優(yōu)勢不一定能夠得到很好的體現(xiàn)。”

　　大數(shù)據(jù)是人工智能的基礎(chǔ)。在羅旭峰的理解中，大數(shù)據(jù)就是數(shù)據(jù)通過應(yīng)用數(shù)理統(tǒng)計工具，從復(fù)雜的數(shù)據(jù)中挑選對機(jī)構(gòu)、投資者有價值的數(shù)據(jù)，這些有價值的數(shù)據(jù)統(tǒng)計結(jié)果將降低未來的不確定性。

　　DTDT大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究院（DTiii）院長、中關(guān)村(8.590, 0.24, 2.87%)大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟秘書長陳新河表示：“我目前接觸的幾百個案例中，與期貨有關(guān)聯(lián)的比較少。整體來看，目前大數(shù)據(jù)在期貨的應(yīng)用確實(shí)比較少?！?

　　不過，這并不意味著期貨與人工智能、大數(shù)據(jù)難有交集。羅旭峰強(qiáng)調(diào)，這些技術(shù)在期貨行業(yè)大有用武之地。

　　“當(dāng)進(jìn)入到市場領(lǐng)域，進(jìn)入到金融衍生品行業(yè)的時候，有沒有一種方法和手段，可以讓我們的判斷變得更為確定，而這種確定又可能對交易結(jié)果產(chǎn)生正向的影響。如果這種方法和手段就是人工智能，且影響確實(shí)是正向的，那么更多機(jī)構(gòu)和投資者就會選擇用人工智能的方式去開展交易?！绷_旭峰判斷。

　　“當(dāng)今世界充滿了不確定性，怎么通過期貨公司和期貨公司旗下的風(fēng)險管理子公司提供的金融衍生工具來消除不確定性，增加確定性是期貨行業(yè)面臨的課題，在此過程中，大數(shù)據(jù)可以發(fā)揮重要作用?！绷_旭峰進(jìn)一步指出。

　　在美國，人工智能、大數(shù)據(jù)與大宗商品、期貨的結(jié)合已經(jīng)形成一些發(fā)展趨勢。中國首席數(shù)據(jù)官聯(lián)盟專家鮑忠鐵指出，美國硅谷80%的大數(shù)據(jù)公司都在做數(shù)據(jù)的清洗，因?yàn)閿?shù)據(jù)太“臟”了。金融行業(yè)最好的原材料是數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)與期貨又大有關(guān)系。

　　大有用武之地

　　在中國，也有擁有先見之明的公司開始涉獵這門生意，陳新河透露，我們發(fā)現(xiàn)有公司愿意在市場上花10塊錢收集老母豬的數(shù)量信息，根據(jù)老母豬的數(shù)量推測今年生豬的出欄數(shù)，反過來推測對上下游飼料的需要，這家公司估計未來也會被收購。  

　　鮑忠鐵指出，大數(shù)據(jù)、人工智能在期貨領(lǐng)域的應(yīng)用方向還有智能投顧。目前，市場上大部分所謂的做智能投顧的機(jī)構(gòu)更多是噱頭，其實(shí)都是資產(chǎn)配置，是動態(tài)的風(fēng)險調(diào)整。

　　“智能投顧的模式應(yīng)該是策略的挑選，根據(jù)數(shù)據(jù)做投資策略。如管理期貨策略，就可以根據(jù)外部信息和機(jī)構(gòu)自身的投資風(fēng)格去創(chuàng)造產(chǎn)品。未來智能投顧的發(fā)展方向應(yīng)該在策略調(diào)整或者智能策略方面?！?nbsp;鮑忠鐵說。

　　羅旭峰坦言：“未來的十年當(dāng)中，機(jī)構(gòu)會通過包括人工智能的方式，為投資者提供金融服務(wù)方案?！?

　　他進(jìn)一步指出，以期貨風(fēng)險管理子公司為例，風(fēng)險子公司為不同的投資者提供個性化方案，子公司的客戶群體各種各樣，如石化企業(yè)、鋼企、糧油企業(yè)、加工企業(yè)、貿(mào)易商、生產(chǎn)商，這對不同類別的客戶，風(fēng)險子公司都會提供不一樣的方案。

　　再如“保險+期貨”模式，保險公司參與到價格保險、再保險，這個消除不確定性、提供確定性過程就需要用到衍生品工具，而衍生品工具的設(shè)計過程中可以通過定價原理、定價方案以及大數(shù)據(jù)來做篩選。

　　具體來說，第四季度往往是糧食的收獲季節(jié)，糧食價格處于一年的最低位，而到了第二年春天，也就是6月前后，糧食價格往往是年內(nèi)最高的，因?yàn)檫@個時候糧食庫存大量消耗。這種統(tǒng)計規(guī)律可能因?yàn)椴煌哪攴萦胁罹?，但是運(yùn)用大數(shù)據(jù)把過去幾十年、不同地區(qū)甚至全球的數(shù)據(jù)做一個分析，很快就能得出上述價格規(guī)律，這就是一個確定的結(jié)果。

　　根據(jù)規(guī)律，可以在相對低點(diǎn)做買入，買入之后又可以買份價格保險，相當(dāng)于通過風(fēng)險管理子公司買入一個看跌期權(quán)，如果糧食價格上漲了，看跌期權(quán)只要付權(quán)利金，成本可控，如果糧食價格跌下去了，看跌期權(quán)就可以行權(quán)獲利，補(bǔ)貼價格損失，糧食價格風(fēng)險得到規(guī)避。

　　“上述操作較為復(fù)雜，普通投資者很難用好這些衍生品工具，現(xiàn)在大連商品交易所和鄭州商品交易所都推出了場內(nèi)期權(quán)，使得衍生品能夠更好地產(chǎn)品化，投資者直接購買產(chǎn)品就能獲得個性化服務(wù)。在這過程中，期貨公司可以把衍生品相關(guān)的信息集中到計算機(jī)，如買入看漲期權(quán)、買入看跌期權(quán)、蝶式套利等，通過計算機(jī)對服務(wù)方案做篩選，做出最優(yōu)方案，這就是智能的體現(xiàn)?！?

　　羅旭峰強(qiáng)調(diào)，“如果一臺計算機(jī)通過大數(shù)據(jù)、云計算，得出統(tǒng)計規(guī)律，并且超過絕大多數(shù)專業(yè)投資者，為投資者提供專業(yè)化方案，這臺計算機(jī)就具備了金融智能?！?

　　兩大發(fā)展瓶頸

　　南華期貨副總經(jīng)理朱斌指出，大數(shù)據(jù)、人工智能要真正改變行業(yè)的話還需要兩個條件。首先，大數(shù)據(jù)怎么來，期貨行業(yè)能不能獲得真正有價值的大數(shù)據(jù)。目前期貨行業(yè)還獲得不了大數(shù)據(jù)。其次，有了大數(shù)據(jù)后，大數(shù)據(jù)的分析需要人才，但期貨公司現(xiàn)有員工的能力有限，需要數(shù)據(jù)分析人才。

　　陳新河也指出，數(shù)據(jù)分析需要的人才是復(fù)合型人才，也就是搞程序開發(fā)的人當(dāng)中，數(shù)據(jù)分析能力最強(qiáng)的，搞統(tǒng)計分析專家隊伍當(dāng)中，編碼能力強(qiáng)的。此外，隔行如隔山，數(shù)據(jù)分析還需要行業(yè)知識。編碼、統(tǒng)計分析、行業(yè)知識三方面結(jié)合起來的人才鳳毛麟角。

　　上海證券交易所前總工程師、中國分布式總賬基礎(chǔ)協(xié)議聯(lián)盟技術(shù)委員會主任白碩指出，人工智能的發(fā)展可能還會帶來其他的挑戰(zhàn)。例如，用12306軟件買火車票時驗(yàn)證碼很奇葩，這其實(shí)是為了防止機(jī)器人(20.130, 0.00, 0.00%)刷票。資本市場上比價、搶單也有很多，如果機(jī)器越來越多的話是否要限制，怎么限制？這些問題值得思考。