山推是國(guó)內(nèi)最大的推土機(jī)生產(chǎn)商，2007年推土機(jī)產(chǎn)量3600臺(tái)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)到了51%，其中出口1418臺(tái)，出口占總產(chǎn)量比重為38%。由于推土機(jī)與土建的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)高度相關(guān)，受宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)的影響較大，而且公司的國(guó)內(nèi)占有率和產(chǎn)品出口占比都比較高，因此進(jìn)軍與固定資產(chǎn)投資景氣度關(guān)聯(lián)較弱，但市場(chǎng)又有增大空間和較快增速的叉車和小型挖掘機(jī)市場(chǎng)將有利于公司主業(yè)和盈利的平穩(wěn)增長(zhǎng)。
　　2007年國(guó)內(nèi)叉車產(chǎn)量增長(zhǎng)41.4%，小型挖掘機(jī)銷量增長(zhǎng)約60%，都遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)推土機(jī)21.3%的增長(zhǎng)。按公司提供的簡(jiǎn)單盈利數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目2011年達(dá)產(chǎn)后可給公司每年帶來(lái)銷售收入7.2億元，利潤(rùn)總額9,229萬(wàn)元，提高每股收益約0.1元。
　　今年1-3月份，國(guó)內(nèi)推土機(jī)累計(jì)銷量為2400臺(tái)，同比（1725臺(tái)）增加675臺(tái)，增幅為39.1%，增速較去年有明顯提高，行業(yè)景氣程度沒(méi)有出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，同時(shí)今年1-4月份山推股份推土機(jī)銷量1700臺(tái)，增長(zhǎng)43%，高于行業(yè)增長(zhǎng)，因此公司基本面依然看好。
　　預(yù)計(jì)公司2008-2010年每股收益分別為0.83、1.01和1.21元/股。目前股價(jià)16.3，08年動(dòng)態(tài)PE為19.6倍，給與“買入”評(píng)級(jí)。